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最牛ETF年内吸金35亿 该类产品会否成为2019年全年的大势产品?
2019-02-19 10:50:37  来源:  网易

Wind数据显示,以12月28日数据计算,两市权益类ETF份额今年以来增加1460.21亿份,总份额达2370.08亿份,增幅达160.49%。尽管权益类ETF净值普遍下跌,但以本周四净值计算,权益类ETF总规模达3486.76亿元,较年初增长1742.07亿元,增幅为99.85%。

A股火热反弹之际,去年展现出强大吸金能力的ETF再度席卷而来。

不过,这一次,领头的先锋角色已然发生了转变。去年的“大势”选手创业板ETF退居末位,而追踪中证500指数的ETF跃升成为引领者。

从节后数据来看,无论是基金份额变化的绝对值,还是基金份额变化率, 500ETF产品的表现都尤为抢眼,其中南方中证500ETF的最新规模超过400亿元,而诺安500ETF在春节后的六个交易日份额暴增了423.07%。与之相对的是,几大主要创业板ETF在节后遭到了明显赎回。

资金为何转向追逐中证500ETF?多位受访者认为,资金对2019年市场预期的变化是不可忽视的原因。由于中证500是中小盘个股代表,在经历了2018年的深度调整之后,跟踪这一指数的ETF成为博反弹资金的热衷投向。

随着不同细分ETF的渐次受宠,自去年以来掀起的ETF风口争夺大战将更为激烈。

500ETF大火

据Wind数据统计,截至2月18日,较节前最后一个交易日也即2月1日相比,份额增长最多的前十大ETF依次是:博时央调ETF、国泰证券ETF、华夏中证500ETF、南方500ETF、嘉实500ETF、广发500ETF、华夏央企改革、国寿安保300ETF、广发300ETF和广发医药ETF。

上述10大ETF中,有4只均是500ETF。其中,华夏中证500ETF获得9040万份净申购;南方500ETF获得8324.18万份净申购;嘉实500ETF获得6075万份净申购;广发500ETF获得5000万份净申购。以区间成交均价估算,这四只500ETF节后获得的资金流入依次是1.99亿元、3.96亿元、2.83亿元和6341万元。其中,南方500ETF、嘉实500ETF和华夏中证500ETF同时也是节后获得最多资金流入的前三大ETF。

若从2019年以来的情况来看,南方500ETF年内份额新增7.5亿份,是全市场基金份额增长最多的ETF。以区间成交均价估算,这部分净申购为南方500ETF带来的资金流入达34.76亿元,该基金因此成为今年最吸金的ETF产品。

由于吸金效应强烈,截至2月18日,南方500ETF的最新规模达到412.96亿元,在全市场ETF中位列第二,仅次于华夏上证50ETF的443.99亿,差距仅剩7.5%;去年末,南方500ETF的规模为334.68亿元,彼时较华夏上证50ETF的规模差距为36.8%。

若从基金份额变化率来看,节后份额增长最高的是诺安500ETF。较2月1日相比,其2月18日的最新份额增加了3000万份,增长率高达423.07%,在全市场ETF中一骑绝尘。

与500ETF获得狂热追捧相反的是,去年的热门品种创业板ETF遭到一定赎回。

自2月1日至2月18日,基金份额缩水最多的三大ETF分别是华安创业板50、易方达创业板、广发创业ETF,分别遭净赎回16.05亿份、1.9亿份和1.72亿份,对应的资金流出金额依次是7.5亿元、2.42亿元和1.31亿元。

广发中证500ETF基金经理刘杰2月18日向21世纪经济报道记者分析指出,“个别ETF在一周之内份额激增四五倍的情况,主要还是由于该基金前期基金份额较少,一次性增加了个别中小机构投资者的加仓,所以才带来较大幅度的增长。这一点我个人觉得并不能完全说明问题。”

刘杰表示,“今年中证500ETF之所以能引起市场关注,主要还是由于国家对民企的政策支持,包括对中小企业融资难问题的帮助。如果未来市场整体好转,中证500预计将是一个投资热点。从目前市场中掌握的信息来看,并未出现超大型机构投资者加仓中证500的新闻报道,我们认为目前中证500ETF份额增长主要还是中小机构和个人投资者。”

同日,富国基金量化投资部ETF投资总监王乐乐亦向21世纪经济报道记者分析年后资金对中证500ETF追逐热情显著提升的看法。

第一,中证500连续多年跑输沪深300,到今年已经三年,所以市场会有风格变化带来的预期。从统计学规律角度来讲,中证500存在相对反转的大概率。从历史统计规律的角度来讲,没有出现中证500连续四年跑输沪深300的情况,所以市场一旦有风吹草动,投资者往往会关注调整比较充分的板块。

第二,从资产配置的角度来讲,中证500的估值已经创了2008年以来的新低,较为充分地反映了经济下行预期,一旦经济边际改善的话,中证500存在较大的修复空间,所以从资产配置来看,中证500的性价比的确很高。

第三,在利率下行的过程中,小盘股往往会更加受益。中证500作为一个中小盘股的代表,资金配置的意愿也有一些提升。

头部公司指数“全垒打”

从年初500ETF受追逐的火热势头来看,该类产品会否成为2019年全年的大势产品?

对此,刘杰向21世纪经济报道记者提出了肯定的看法。

其表示,“我们认为中证500ETF应该会成为各大基金公司2019年发展的重点方向,主要有以下几个方面的原因:1.华夏基金上证50ETF因为有场内期权等先天优势,其发展优势太过于明显,后来者机会较少;2.沪深300ETF已有华泰柏瑞、嘉实、华夏三家超大型产品,后来者赶超的机会更小;3.作为三大宽基指数之一的中证500,其对应的ETF产品可能对于各家基金公司来说有着不错的发展机会,所以可能会成为各家基金公司优先考虑发展的ETF产品。”

“同时,如果2019年市场悲观情绪得到消化,结合目前的政策引导,若未来贸易战减少利空消息传出,那么我们认为相较于上证50ETF和沪深300ETF,中证500ETF可能会得到相对更多的投入和关注。”刘杰补充道。

不难发现,基金公司布局ETF产品的热情较去年有过之而无不及。

据Wind数据统计,目前正在发行的基金中,就有华夏中证四川国改ETF、富国恒生中国企业ETF、华安沪深300行业中性低波动ETF、中融央视财经50ETF和中融央视财经50ETF联接A/C、银华MSCI中国A股ETF、兴业上证红利低波动ETF、工银沪深300ETF和平安创业板ETF等9只ETF产品。

2008年,巴菲特曾经与资产管理公司Protege Partners LLC的一名创始人设下100万美元的赌局:该创始人认为,其挑选的FOF基金组合(含5只基金)十年内将获得高于标普500指数基金的收益;巴菲特则押注标准普尔500指数基金的十年回报将超过该对冲基金的净收益回报。

10年过去了,最终的结果是:标普500指数仅在2008年跑输该对冲基金,其余9年均获胜,并以8.5%的年回报率大获全胜。